Trzyletnie stopy zwrotu OFE
2008-09-30 10:40 wtorek
Komisja Nadzoru Finansowego ju¿ za kilka dni po raz dziewi±ty og³osi trzyletnie stopy zwrotu z inwestowania przez fundusze emerytalne.
Takie zestawienie publikuje co pó³ roku. W ten sposób sprawdza m. in., jak skutecznie fundusze inwestuj± i czy jaki¶ akcjonariusz PTE nie musi do³o¿yæ do rachunków klientów OFE. "Rzeczpospolita" wyliczy³a, ¿e w okresie od koñca wrze¶nia 2005 r. do 25 wrze¶nia tego roku przeciêtna wa¿ona zmiana warto¶ci jednostek rozrachunkowych (na nie przeliczane s± wp³acane sk³adki) OFE wynios³a 13,7 proc. (14,2 proc. wynosi ¶rednia arytmetyczna). Tym samym minimalna wymagana stopa wynosi mniej ni¿ 7 proc.
Bêdzie to najni¿szy trzyletni wynik z inwestowania w historii. Dla porównania pó³ roku temu ¶rednia stopa zwrotu za trzy lata wynosi³a 31,5 proc., a rok temu jeszcze wiêcej, bo 52,5 proc.
– Wyniki s± pochodn± tego, co dzia³o siê na rynku, na którym dzia³a³y OFE. Za pó³ roku trzyletni wynik funduszy mo¿e byæ jeszcze s³abszy. Z drugiej strony nie mo¿na wci±¿ oczekiwaæ stóp zwrotu wynosz±cych 50 proc. – komentuje Adam Ka³dus, dyrektor Biura Inwestycji w Bankowy OFE. Dla porównania indeks gie³dowy WIG wzrós³ w analizowanym przez nas okresie „zaledwie” o 15 proc.
Stopa zwrotu funduszy to zatem przede wszystkim efekt sytuacji na gie³dzie w ostatnim roku wywo³anej kryzysem na rynku kredytów hipotecznych w USA. Gie³da ma za¶ decyduj±ce znaczenie dla wyników OFE, mimo ¿e papiery udzia³owe stanowi± oko³o 30 proc. ich portfeli inwestycyjnych. W tym roku warto¶æ jednostek rozrachunkowych OFE spad³a ju¿ o oko³o 9 proc.
W ostatnich trzech latach najlepiej z inwestycjami poradzi³y sobie ma³e fundusze emerytalne. Na podium jest Pekao, którego stopa zwrotu wynosi 19,2 proc. Jest zatem a¿ o ponad 12 pkt proc. wy¿sza od minimalnej wymaganej. Ten fundusz ju¿ pi±ty raz z rzêdu w zestawieniu nadzoru jest w ¶cis³ej czo³ówce (oprócz jednego rankingu, gdy by³ drugi, w pozosta³ych by³ pierwszy). Na ostatnim miejscu, zreszt± trzeci raz z rzêdu, znalaz³ siê fundusz Bankowy. Jego stopa zwrotu w analizowanym okresie nie przekroczy³a 10 proc.
¬ród³o: Rzeczpospolita
JT
Takie zestawienie publikuje co pó³ roku. W ten sposób sprawdza m. in., jak skutecznie fundusze inwestuj± i czy jaki¶ akcjonariusz PTE nie musi do³o¿yæ do rachunków klientów OFE. "Rzeczpospolita" wyliczy³a, ¿e w okresie od koñca wrze¶nia 2005 r. do 25 wrze¶nia tego roku przeciêtna wa¿ona zmiana warto¶ci jednostek rozrachunkowych (na nie przeliczane s± wp³acane sk³adki) OFE wynios³a 13,7 proc. (14,2 proc. wynosi ¶rednia arytmetyczna). Tym samym minimalna wymagana stopa wynosi mniej ni¿ 7 proc.
Bêdzie to najni¿szy trzyletni wynik z inwestowania w historii. Dla porównania pó³ roku temu ¶rednia stopa zwrotu za trzy lata wynosi³a 31,5 proc., a rok temu jeszcze wiêcej, bo 52,5 proc.
– Wyniki s± pochodn± tego, co dzia³o siê na rynku, na którym dzia³a³y OFE. Za pó³ roku trzyletni wynik funduszy mo¿e byæ jeszcze s³abszy. Z drugiej strony nie mo¿na wci±¿ oczekiwaæ stóp zwrotu wynosz±cych 50 proc. – komentuje Adam Ka³dus, dyrektor Biura Inwestycji w Bankowy OFE. Dla porównania indeks gie³dowy WIG wzrós³ w analizowanym przez nas okresie „zaledwie” o 15 proc.
Stopa zwrotu funduszy to zatem przede wszystkim efekt sytuacji na gie³dzie w ostatnim roku wywo³anej kryzysem na rynku kredytów hipotecznych w USA. Gie³da ma za¶ decyduj±ce znaczenie dla wyników OFE, mimo ¿e papiery udzia³owe stanowi± oko³o 30 proc. ich portfeli inwestycyjnych. W tym roku warto¶æ jednostek rozrachunkowych OFE spad³a ju¿ o oko³o 9 proc.
W ostatnich trzech latach najlepiej z inwestycjami poradzi³y sobie ma³e fundusze emerytalne. Na podium jest Pekao, którego stopa zwrotu wynosi 19,2 proc. Jest zatem a¿ o ponad 12 pkt proc. wy¿sza od minimalnej wymaganej. Ten fundusz ju¿ pi±ty raz z rzêdu w zestawieniu nadzoru jest w ¶cis³ej czo³ówce (oprócz jednego rankingu, gdy by³ drugi, w pozosta³ych by³ pierwszy). Na ostatnim miejscu, zreszt± trzeci raz z rzêdu, znalaz³ siê fundusz Bankowy. Jego stopa zwrotu w analizowanym okresie nie przekroczy³a 10 proc.
¬ród³o: Rzeczpospolita
JT