Ile straciliśmy na inwestowaniu w fundusze kapitałowe?

Odpowiedź jest jedna: nic nie straciliśmy, pod warunkiem, że nie wycofaliśmy „na dołku” pieniędzy z tych funduszy. Na szczęście  panice uległa tylko bardzo nieliczna grupa naszych klientów, ale i tej garstce serdecznie współczujemy podjętej nie w porę decyzji.

Każdemu serce  się ściska i pulsują skronie na wieść, że notowania jednostek funduszy zaczynają gwałtownie spadać.

A pomyśleć, że jeszcze kilka dni wcześniej cieszyliśmy się z wyniku inwestycyjnego. Niestety zachwyceni osiąganymi wynikami zapomnieliśmy po drodze, że koniunktura  na rynkach finansowych  rozwija się zgodnie z ruchem sinusoidalnym i że każdy cykl  koniunktury obejmuje zarówno okres wzrostów jak i spadków. W momencie głębokiej bessy sytuacja na giełdach światowych była diametralnie różna od tej, która wcześniej towarzyszyła dłuższemu okresowi dobrej koniunktury, który ją poprzedził. Obecnie pojawiają się pierwsze jaskółki zapowiadające koniec kryzysu. Jeżeli przy wyborze funduszu dobrze oszacowaliśmy swoją odporność na stres związany z ryzykiem, jaki towarzyszy inwestowaniu pieniędzy i jeżeli przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej zależało nam na długofalowym inwestowaniu, możemy być spokojni.

Zgodnie z opinią specjalistów od inwestowania z Open Finance „Najważniejszymi kwestiami, jakie powinno się rozstrzygnąć przed podjęciem jakichkolwiek decyzji, jest poznanie indywidualnej odporności na ryzyko i ustalenie horyzontu czasowego inwestycji. Im spokojniej reagujemy na ryzyko i im mamy więcej czasu na inwestowanie, tym większą uwagę powinniśmy poświęcić funduszom angażującym aktywa głównie w akcje. Im niższy jest indywidualny próg akceptacji dla ryzyka i/lub krótszy horyzont inwestycyjny, tym większy nacisk należy kłaść na bezpieczniejsze instrumenty...”. I dalej: „kupowanie "na górce" i sprzedawanie "w dołku" to postępowanie niezgodne nie tylko z podstawową zasadą inwestowania, ale po prostu wbrew logice. Umarzanie jednostek uczestnictwa w czasie dekoniunktury, to zły pomysł”.  To opinia specjalistów.

A teraz nasze proste wyliczenia pozwalające zrozumieć elementarne zasady inwestowania.

Przykład porównuje dwie sytuacje:  po lewej – stabilna sytuacja na rynku i stały wzrost ceny jednostki uczestnictwa funduszu o 7% w każdym kolejnym roku. W obu przypadkach w każdym roku wpłacamy w po 1.000 zł rocznie. Po prawej - ilustracja sytuacji dramatycznej bessy na giełdzie – 50% spadek ceny jednostki uczestnictwa od drugiego roku przez kolejnych 5 lat i potem powolny powrót do „normalności”. Należy zwrócić uwagę, że po 20 latach cena jednostki po lewej stronie jest nieporównywalnie wyższa niż po prawej.

Kiedy więc zarobimy więcej? Intuicyjnie chciałoby się powiedzieć, że w przykładzie po lewej. W rzeczywistości jest inaczej. W pierwszym przypadku zarobimy 105%, a w drugim 266%.  Tak intuicja zawiodła, tych którzy zlękli się spadków.

Przy inwestowaniu regularnym, zwłaszcza gdy inwestujemy długoterminowo, bessa jest idealnym momentem do zakupu większej ilości jednostek uczestnictwa funduszy. Przykład z bessą pokazuje, że pomimo, iż po 20 latach inwestowania cena jednostki funduszy jest niższa (36,17/22,93) to i tak zarobimy o ok. 45% więcej właśnie „dzięki” długotrwałej bessie.

Ten sam przykład odnosi się też do Otwartych Funduszy Emerytalnych. Wysoka cena jednostki dziś nie jest gwarantem wysokiej emerytury.

Lamenty prasy nad stratami OFE są uzasadnione tylko w stosunku do osób będących u progu wieku emerytalnego.

Młodzi natomiast sporo na tej bessie zarobią, zwłaszcza jeżeli ustawodawca wprowadzi w końcu obowiązek stosowania systemu ochrony zysków. Taki mechanizm, tzw. parasol zysków udostępniają już swoim klientom niektóre Towarzystwa Ubezpieczeniowe.  Polega on na stopniowym zmniejszaniu ryzyka inwestycyjnego w miarę zbliżania się do planowanego końca okresu inwestowania. W tak prosty sposób można zabezpieczyć się przed stratą na wypracowanym przez lata kapitale.

A więc, jeśli uznajemy, że giełda jest jeszcze w dołku, i że taki stan dekoniunktury utrzymywać  się będzie jeszcze przez jakiś czas, oznacza to, że jesteśmy w zdecydowanie najlepszym momencie, aby rozpocząć długofalowe inwestowanie w najbardziej ryzykowne fundusze.

Jeżeli wahamy się natomiast czy jest to już jest „dno”, czy też może być jeszcze gorzej, warto rozłożyć inwestowanie na raty  i wpłacać pieniądze np. kwartalnie, czy miesięcznie.

Jeżeli natomiast uważamy, że w 2012  będzie koniec świata, to.... tylko browar!

• Im gorzej tym lepiej - dla kogo ? (1)
  2009-11-30 13:04 poniedziałek ~odkurzecz | [+] odpowiedz
  zawsze śmieszą mnie b***e porady sprzedawców którzy wpierają klientom że uśrednianie w dół jest najlepszym co ich może spotkać... że to wręcz okazyjne zakupy... każdy analityk rynku akcji odradza uśre... czytaj dalej »
  Zobacz odpowiedzi (1)
• Kupno - sprzedaż
  2009-11-28 21:59 sobota ~Maciej Lichoński Doradca ubezpieczeniowy | [+] odpowiedz
  Proszę pamiętać, że aby kupić akcje zawsze ktoś je musi odsprzedać. Czyli nawet w dołku, kiedy teoretycznie nie opłaca się sprzedawać funduszy zawsze znajdą się tacy, którzy albo nie wytrzymają presji... czytaj dalej »
• Tak wychodzi
  2009-11-28 19:22 sobota ~Mariola | [+] odpowiedz
  Czyli im gorzej (na giełdzie) tym lepiej (dla inwestorów) tak? A ja jednak wolałam, gdy giełda szła cały czas do góry. Lepiej się wówczas czułam śledząc wyniki akcji!