Wyniki ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych

W grudniu dodatnie stopy zwrotu wypracowało aż 17 grup ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych – informuje w swoim kolejny raporcie poświęconym UFK firma Analizy Online.

Według AO, jedynie fundusze należące do grupy akcji polskich małych i średnich spółek (AKP_MS) zakończyły miesiąc średnim ujemnym wynikiem na poziomie -2,56%. „Najlepsze średnie stopy zwrotu, za wyjątkiem funduszy eurowych dłużnych (PDE_UN), należą do grup funduszy akcyjnych. Warto zaznaczyć, iż fundusze o najbardziej ryzykownej polityce inwestycyjnej, od września 2008 roku w każdym miesiącu plasowały się na ostatnich pozycjach. W ostatnim miesiącu 2008 roku najlepiej poradziły sobie fundusze z grupy akcji europejskich rynków rozwiniętych (AKZ_EU), które średnio wypracowały wynik w wysokości +6,8%. Drugie i trzecie miejsce zajęły fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych (MIZ_GL) oraz uniwersalne dłużne eurowe (PDE_UN), średnio zyskując dla swoich klientów odpowiednio +5,94% i +5,59%. Pozostałych 14 grup funduszy kapitałowych wypracowało zwroty mieszczące się w przedziale +5,39% do +0,36%” – głosi raport.

Z wyliczeń Analiz Online wynika, że spośród 881 jednostek funduszy kapitałowych, działających przynajmniej od miesiąca, aż 79% wypracowało dodatnią stopę zwrotu, podczas gdy w listopadzie było to tylko 43%. AO oszacowały, że najlepszy wynik, rzędu +25%, tak jak przed miesiącem prezentuje BlackRock World Gold Fund (USD) (PZU, Skandia, Aegon). Najwięcej, -13,3%, stracili natomiast uczestnicy AEGON UFK - Credit Suisse Equity Fund (Lux) Russia Explorer (EUR).

„W grudniu sytuacja na polskiej giełdzie wyglądała zdecydowanie lepiej od zachowania się indeksów Węgier, Czech czy Bułgarii, które jako jedne z nielicznych w grudniu odnotowały spadki (odpowiednio -3,6%, -0,6% oraz -1,3%). Grudniowy rekordzista wzrostów, czyli indyjski BSE30 wzrósł o +6,1%, wobec listopadowego spadku na poziomie -7,1%. Najmniej zadowoleni byli natomiast inwestorzy, którzy ulokowali swe środki na giełdzie rosyjskiej, której główny indeks RTS odnotował spadek na poziomie -3,99%. Na tle całego świata zdecydowanie lepiej od polskich akcji zachowały się jednak notowania ryzykownych walorów zagranicznych. Wskazuje na to chociażby samo zestawienie średnich stóp zwrotu dla poszczególnych grup, w którym ostatnie miejsca zajmują uniwersalne fundusze akcji polskich oraz akcji polskich małych i średnich spółek” – głosi raport.

Według autorów opracowania, w szerokiej grupie akcji zagranicznych, liczącej aż 244 funduszy 1/3 odnotowała spadek wartości jednostek rozrachunkowych. AO wyliczyły, że najlepiej poradził sobie notowany w USD fundusz BlackRock World Gold Fund (USD) (PZU, Skandia, Aegon). „Dzięki stopie zwrotu na poziomie +25%, wypracował on 1 pozycję wśród wszystkich UFK. Funduszowi z całą pewnością pomógł wzrost cen złota (+7,6% w porównaniu do listopada). Najlepszy w grupie funduszy o najwyższej średniej stopie zwrotu, czyli akcji europejskich rynków rozwiniętych (AKZ_EU), okazał się AXA UFK - AXA WF Euro Value Equities, który zarobił dla swoich klientów przeszło +10,4%. Wynik tego funduszu po części był pochodną umocnienia się euro o +11,1% w stosunku do złotówki. Drugie i trzecie miejsce zajęły Nordea UFK - Fidelity Akcji Europejskich oraz Nordea UFK - Nordea Europejskich Akcji Plus, zarabiając dla swoich uczestników odpowiednio +8,5% oraz +6,8%. Najsłabiej poradził sobie natomiast DWS Top 50 Europa UFK (AXA, Uniqa), który zamknął miniony miesiąc stopą zwrotu na poziomie +5,1%. Drugą najwyższą średnią stopę zwrotu, w wysokości +5,94%, wypracowały fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych (AKZ_GL). W ramach tej grupy największym wygranym jest Nordea UFK - Nordea Międzynarodowych Funduszy Akcji, którego jednostka rozrachunkowa zyskała na wartości +9,74%. W tej grupie funduszy najsłabiej z warunkami rynkowymi poradzili sobie natomiast zarządzający Generali UFK - FORTIS OBAM Equity World (+0,98%)” – czytamy w raporcie.

Z szacunków Analiz Online wynika, że nieco gorzej niż zagraniczne fundusze akcyjne poradziły sobie fundusze z grupy mieszanych. „W całej grupie tych funduszy, liczącej 56 produktów, tylko 7 nie zamknęło miesiąca na plusie. Pierwsze miejsce wśród tych funduszy zajął Amplico - AIG Zrównoważony Azjatycki B UFK, który w grudniu wypracował +10,1%. Najgorzej poradził sobie natomiast AEGON AEGON UFK - Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Growth (CHF), którego wartość jednostki rozrachunkowej zmniejszyła się o -6,5%. Najlepszą grupą okazała się kategoria funduszy mieszanych globalnych rynków rozwiniętych (MIZ_GL), w ramach której jednostki funduszy kapitałowych średnio zyskały na wartości +4,45%. Najsłabiej wypadły natomiast fundusze mieszane europejskich rynków wschodzących (MIZ_NE), których wartość jednostki rozrachunkowej przeciętnie wzrosła o +4,08%” – wyliczają twórcy opracowania.

W ich opinii ciekawie wygląda sytuacja funduszy uniwersalnych dłużnych eurowych (PDE_UN), które według szacunków Analiz Online zajęły wysoką, trzecią pozycję pod względem średniej miesięcznej stopy zwrotu (+5,59%). AO podkreślają, że w ramach pierwszej dziesiątki najlepszych średnich wyników są one jedyną kategorią funduszy spośród inwestycji o wyższym stopniu bezpieczeństwa. „Dodać należy również, iż grupa ta liczy zaledwie dwóch reprezentantów: Nordea UFK - Nordea Europejskich Papierów Dłużnych Wysokiej Rentowności (+7,7% w grudniu) oraz Amplico - AIG Fundusz Zagranicznych Obligacji UFK (-1,1%). Dobre wyniki grupy były między innymi pochodną grudniowego umocnienia się euro w stosunku do złotówki (+11,1%)” – napisano w raporcie.

Z szacunków autorów zestawienia wynika, że w grudniu najsłabiej poradziła sobie grupa akcji polskich małych i średnich spółek (AKP_MS) - uczestnicy funduszy tej kategorii średnio stracili w ciągu miesiąca -2,56%. Najlepiej wypadł fundusz Generali - Legg Mason Akcji UFK, którego zarządzający wypracowali wynik na poziomie +3,47%. Na przeciwległym biegunie znaleźli się posiadacze jednostek funduszu Allianz Budownictwo 2012 UFK, który miniony miesiąc zakończył z wynikiem -10,73%.

„W całym roku 2008 tylko co czwarty ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy zakończył rok dodatnią stopą zwrotu. Większość ujemnych wyników należy do funduszy, które przynajmniej część aktywów inwestują w akcje. Dodatnimi wynikami, na 18 grup funduszy kapitałowych, pochwalić się mogą jedynie 4 z nich. Najlepsze wyniki, +13,36, +6,88%, +4,27% oraz +3,75%, należą odpowiednio do funduszy dłużnych dolarowych (PDU_UN), dłużnych złotowych (PDP_UN), gotówkowych i pieniężnych (RPP_UN) oraz polskich ochrony kapitału z gwarancją (OKP_GW). Dodać należy, iż grupę funduszy dłużnych dolarowych, działających co najmniej od roku, reprezentuje tylko jeden fundusz (HDI-Gerling - UniDolar Obligacje UFK), którego wynik w dużej części był pochodną umocnienia się dolara względem złotówki (+21,6%). Spośród wszystkich UFK, poza HDI-Gerling - UniDolar Obligacje UFK (+13,36%), do najlepszych funduszy należą jeszcze Polisa-Życie PKO/CS Obligacji Długoterminowych UFK (+21,46%) oraz ING Międzynarodowy Obligacji UFK (+15,97%). Na końcu stawki w zestawieniu rocznym znajdują się HDI-Gerling - UniSektor Nieruchomości Nowa Europa UFK (-76,35%), AEGON UFK - Credit Suisse Equity Fund (Lux) Russia Explorer (EUR) (-73,07%) oraz Skandia UFK - HSBC Indian Equity (USD) (-76,26%)” – czytamy w raporcie.

Źródlo: Analizy Online

JT